期货交易中牛市套利是怎么操作的

来源:方正中期期货 阅读:
发布时间:2019-09-18

不管是在在股票市场中,还是在期货市场中,有很多的专业术语需要大家去了解,不然你到时候投资交易的时候会一头雾水,不知道是什么意思,也不知道如何去进行投资交易,这个就是会很头疼了。那么下面就给大家解说一下什么是牛市套利?又是怎么操作的呢?

什么是牛市套利

      牛市套利对于大多数商品期货来说,当市场是牛市(看涨的)或者熊市(看跌的)时,较近月份的合约价格变动幅度往往要大于较远期的合约。

      具体来说,当市场是牛市时,一般说来,较近月份的合约价格上涨幅度往往要大于较远期合约价格的上涨幅度。如果是正向市场,远期合约价格与较近月份合约价格之间的价差往往会缩小;而如果是反向市场,则近期合约与远期合约的价差往往会扩大。而无论是正向市场还是反向市场,在这种情况下,买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利盈利的可能性比较大,我们称这种套利为牛市套利。

下面举例详细解说一下

     10月1日,次年3月份玉米合约价格为2.16美元/蒲式耳,5月份合约价格为2.25美元/蒲式耳,两者价差为9美分。交易者预计玉米价格将上涨,3月与5月的期货合约的价差将有可能缩小。于是,交易者买入1手(1手为5000蒲式耳)3月份玉米合约的同时卖出1手5月份玉米合约。到了12月1日,3月和5月的玉米期货价格分别上涨为2.24美元/蒲式耳和2.30美元/蒲式耳,两者的价差缩小为6美分。交易者同时将两种期货合约平仓,从而完成套利交易。如下表所示:

     在该例子中,也可以使用买进套利或卖出套利的概念进行判断。该交易者在10月1日卖出5月份的价格要高于买人3月份的价格,因而可以判断是卖出套利,价差缩小3美分。因此,可以很容易判断出该套利者是盈利的,每蒲式耳盈利为3美分,总盈利为150美元。从该例子中可以判断,套利是在正向市场进行的,如果在反向市场上,近期价格要高于远期价格,牛市套利是买入近期合约同时卖出远期合约。在这种情况下,牛市套利可以归人买进套利这一类中,则只有在价差扩大时才能够盈利。

在进行牛市套利时,需要注意一点是:在正向市场上,牛市套利的损失相对有限而获利的潜力巨大。

      投资有风险,入市需谨慎。在期货市场中如果您想通过投机套利走捷径,就要有面对市场无规律变化的风险意识。以上就是有关牛市套利的操作方法,有任何问题欢迎随时联系方正中期期货公司工作人员,方正中期期货将竭诚为您服务。

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