栏目分类:

通俗易懂帮你对比期货及50ETF期权

来源:方正中期期货 阅读:
发布时间:2019-11-19

  今天我们着重讲一下期权与期货的区别,文中都用一些简单通俗易懂的话来讲述清楚,看完全文大概需要花费三到五分钟,耐心看下去。

  期权是期货衍生的一个概念,两者有很多共同点,又有独特的区别。期货是以标准化合约约定未来一个时间点买入或卖出某件商品标的,而期权是以标准化合约约定未来买入或卖出某一件商品标的的权利。

  期货是有义务在合约到期时履行合约的,而期权是没有必须履行合约的义务,也就是说当合约到期以后,期货交易者必须以实物进行交割,而期权交易者只是约定了一个购买或者卖出的权利,没有必要一定进行实物交割,这也就是两者最大的区别了。

 

 

  不管是期货也好还是期权也好,标的物都是多种多样的,可以是具体商品,也可以是虚拟金融产品。像期货,目前国内有商品期货,如铁矿,燃油,甲醇,豆粕等,都是属于商品期货,还有股指期货,如沪深300等,它的标的就是沪深两市最具代表性的三百只股票。而期权,相对期货发展会晚很多,可操作的品种也不是特别多,商品期权目前主要就是豆粕和玉米两个品种,同期货一样,标的都是具体的商品。还有就是上证50ETF期权了,标的为上证50ETF指数基金,这也是目前国内首推的场内期权了,也是目前备受欢迎的一个期权产品。

  目前国内投资者,了解期货的多,但是对于期权产品了解的却并不多,究其原因,有很多,我也就不一一细说了,但其中最大的原因,我个人觉得还是因为对这个产品的不了解。就对比期货以及上证50ETF期权,其实两者在交易方式上是极为类似的。

  期货交易为了避免信用风险,往往会收取5%~10%的保证金,也就是说我们以很小一部分资金就能享受价值巨大的标的商品价格变动带来的收益,所以说它是具有很明显杠杆的,且风险和收益是线性比例,风险高,收益也高,一般投资者,为了不承担期货到期的义务,往往都会通过对冲交易来直接获得收益,也就是咱们正常说的开仓买入,和平仓卖出,通过双向交易来获利。

  期权交易双方约定的是一种买卖的权利,只需要支付一定的权利金,期权产品带来的收益,同期货一样,同样是存在杠杆的,但其杠杆是天然存在的,会随着合约的时间变化,和标的物价格的变化而变化,并未一成不变的,但是期权的收益和风险并非线性比例,对于买方,所需要承受的最大亏损就是所支付的权利金,但其收益是无限的,对于卖方来说,接收买方的权利金,但是需要支出一定的保证金,且收益最大为权利金,但是亏损是没有限度的,这是其特点。因为期权不必承担到期的义务,所以可以选择对冲交易,也可以选择不行权放弃合约,相对期货,选择更多一些。

分享到:
上一条:商品期货和50ETF期权哪个投资风险更大? 下一条:上证50ETF期权要怎么玩?投资交易七大步骤 返回列表