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了解期权与股票的差别 有利于投资选择

来源:方正中期期货 阅读:
发布时间:2019-09-18

对投资者来说做交易就是为了让自己谋取利益,但在投资之前需要了解不同投资产品的交易规则。下面为大家解答一下期权和股票的投资区别,有兴趣的投资者朋友们不妨了解下。

    与股票交易不同,50ETF期权交易的重要特点之一就是自带杠杆,期权的权利方只需要付出少量的权利金,就能分享标的资产价格变动带来的收益。而50ETF期权另一个重要的特点是:在合约到行权日之前,不会强平,不追加权利金。

 

举个例子:

     如目前50ETF价格是2.8元/份。我认为上证50指数在未来1个月内会上涨,于是选择购买一个月后到期的50ETF认购期权一张。假设买入合约单位为10000份、行权价格是2.8元、次月到期的50ETF认购期权一张。而当前期权的权利金为0.1元,需要花0.1×10000=1000元的权利金。在合约到期后,我有权利以2.8元的价格买入10000份50ETF,也有权力不买。

     假如一个月后,50ETF涨至3元/份,那么我肯定是会行使该权力的,以2.8元的价格买入,并在后一交易日卖出,可以获利约(3-2.8)×10000=2000元,减去权利金1000元,可获得利润1000元。如果上证50涨的更多,当然就获利更多。相反,如果在1个月后50ETF下跌,只有2.5元/份,那么我可以放弃购买的权利,则亏损权利金1000元。也就是不论上证50跌到什么程度,最多只损失1000元。

     但是投资者需要意识到,期权是有期限的,一方面权利金可以帮助投资者用有限的资金获取更多的收益,另一方面,对于期权的权利方来说,若投资者持有的期权在到期时没有价值,那么投资者所支付的权利金会全部损失。

     在股票市场中,有不少投资者习惯满仓操作,而在期权交易中,这很大程度上就属于风险巨大的赌博行为。

      风险和收益永远都是相生相随的。有的投资者在交易过程中首先想的是如何赚钱,如何以小博大,但是在投资的过程中,投资者不应忽视对风险的控制。

      总而言之,投资者在投资之前,应该要正确认识到自己对风险的承受能力,以此选择与自身风险承受能力相匹配的金融工具和投资策略,不应该盲目投资,选择不适合自己的投资方式,而是应该要在控制投资风险的前提下,实现投资目标。

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