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期货的基本交易制度有哪些?

来源:方正中期期货 阅读:
发布时间:2020-04-02

  期货期市跟股票的交易有着很大的区别,期货交易有些基本的交易制度在入市前必须掌握的。

 

期货

 

  下面,我们讲一讲期货的一些基本交易制度。

  一、实物交割制度

  实物交割制度是指交易所制定的、当期货合约到期时,交易双方将期货合约所载商品的所有权按规定进行转移了结未平仓合约的制度。

  二、持仓限额制度

  持仓限额制度是指期货交易所为了防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者,对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。超过限额交易所可按规定强行平仓或提高保证金比例。

  三、强行平仓制度

  强行平仓制度,是指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定的时间内补足,或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时,或者当会员或客户违规时,交易所为了防止风险进一步扩大,实行强行平仓的制度。简单地说就是交易所对违规者的有关持仓实行平仓的一种强制措施。

  四、每日结算制度

  期货交易的结算是由交易所统一组织进行的。期货交易所实行每日无负债结算制度,又称“逐日盯市”,是指每日交易结束后,交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用,对应收应付的款项同时划转,相应增加或减少会员的结算准备金。基本所有的期货公司,都会在每日的交易结束进行账户的清算,如果有账户的资金已经是负数,则会被期货公司催缴或者强行平仓。

  五、涨跌停板制度

  涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制,即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度,超过该涨跌幅度的报价将被视为无效,不能成交。一般的连续涨停或跌停后,对应品种的涨跌板幅度或亏大,简称扩板。比如今天棉花涨停是8%,那么下个交易日的涨停板是10%。

  六、大户报告制度

  大户报告制度是指当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的头寸持仓限量80%以上(含本数)时,会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等,客户须通过经纪会员报告。大户报告制度是与持仓限额制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。

  七、保证金制度

  在期货交易中,任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例(通常为5-15%)缴纳资金,作为其履行期货合约的财力担保,然后才能参与期货合约的买卖,并视价格变动情况确定是否追加资金。这种制度就是保证金制度,所交的资金就是保证金。保证金的比例根据交易者开户的期货公司所给的条件执行,一般来说最低条件可以是交易所的条件加1%。

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